2025H1，中国CVC新增备案基金84只，同比下降20%，涉及基金总规模451.1亿元，其中有16只CVC新增备案基金规模达到10亿人民币。新增基金集中备案在广东和浙江两个地区。
224家CVC参与中国投资事件406件，已披露投资金额总额726.92亿元，智能制造和人工智能赛道关注度呈现出 “断层领 先” 。投资地区集中在广东、北京、上海、江苏、浙江五地，投资轮次上早期事件数量最多。
2025H1，中国CVC参与中国大额投资事件17起，2025Q2中国CVC在大额投资事件参与度达到55%，成为2024年以来占比最高的季度。上半年共137家中国企业完成IPO，其中受中国CVC支持的企业数量为46家，CVC渗透率为33.58%。
基金概况
第二季度有所回暖
2025H1，中国CVC新增备案基金84只，同比下降20%，环比下降13.4%。涉及基金总规模451.1亿元，同比下降51.41%，环比下降16.05%。2025Q2中国CVC新增46只备案基金，同比上升21.05%，环比上升21.05%。涉及基金总规模306.74亿元，同比上升7.58%，环比上升112.49%。H1中4月基金表现最为活跃，新增备案基金数量较多，为21只，5月基金总规模最高，为119.85亿人民币，已披露的单只平均规模达10.9亿元。
38.1%新增基金在浙粤备案
2025H1，中国CVC新增备案基金集中在广东和浙江两个地区，广东以18只基金位居首位，浙江新增备案14只基金，两者汇总占比38.1%，其次是江苏和江西，分别有8只和6只新增基金备案。
投资概况
上半年投资活跃度较低
2025H1，共有224家CVC参与中国投资事件406件，同比下降42.33%，环比下降7.94%，已披露项目融资金额总额726.92亿元，同比下降15.82%，环比下降32.02%，2025年1月投资最活跃，投资事件数量较多，为85起，同时2月投资金额最高，为182.2亿元。2025Q2发生投资事件203起，已披露投资金额总额276.83亿元。
智能制造和人工智能“断层领 先”
2025H1，中国CVC投资事件主要分布在智能制造、人工智能、医疗健康、汽车交通、材料、企业服务等26个行业，智能制造和人工智能赛道关注度呈现出 “断层领 先” 的态势，智能制造以114起投资事件活跃度最高，其次是人工智能108起，医疗健康、汽车交通、材料和企业服务领域同样获得CVC较高的关注度，分则有39，29，28和27起投资事件。
广东、北京、上海、江苏、浙江是吸引CVC资金的“领头羊”
2025H1，CVC投资集中在广东、北京、上海、江苏、浙江五地，共发生投资事件314起，占比高达77.34%。得天独厚的地理优势，深厚的产业积淀、前沿的创新活力，以及政府层面的大力支持，这些因素共同构建了一个极富吸引力的生态系统，为创业企业提供了从孵化到成长的全方位保障。
广东、北京、上海、江苏、浙江是吸引CVC资金的“领头羊”
2025H1，CVC投资集中在广东、北京、上海、江苏、浙江五地，共发生投资事件314起，占比高达77.34%。得天独厚的地理优势，深厚的产业积淀、前沿的创新活力，以及政府层面的大力支持，这些因素共同构建了一个极富吸引力的生态系统，为创业企业提供了从孵化到成长的全方位保障。
CVC参与大额投资
CVC参与度近1/3
2025H1，中国CVC参与投资中国大额投资事件17起，事件数量占整个一级投资市场大额投资事件总数(54起)的31.48%。2025Q2中国CVC在大额投资事件参与度达到55%，成为2024年以来占比最高的季度。
人工智能大额投资事件CVC参与数量最多
2025H1，CVC参与的大额投资事件分布在人工智能、智能制造、汽车交通、企业服务、金融、能源电力和区块链领域，其中人工智能涉及6起，分别是银河通用、元鼎智能和它石智航等。从股权投资以及市场大额事件分布赛道来看，医疗健康赛道中CVC参与度为0。
投资企业IPO
CVC渗透率为33.58%
2025H1，137家中国企业完成IPO，其中受中国CVC支持的企业数量为46家，CVC渗透率为33.58%。其中在港股上市的恒瑞医药和蜜雪冰城市值均超过千亿元，国药投资、美团龙珠曾参投。
CVC参与并购
CVC作为竞买方参与传统行业并购事件最多
2025H1，中国CVC作为竞买方参与的并购事件为63起，从被并购企业所在行业来看，CVC参与的并购事件共集中在11个行业，从数量来看，排名前三的行业为:传统行业、能源电力(9起)、企业服务(8起)和医疗健康(8起)；从已披露交易金额来看，传统行业规模最高，达到263.4亿元，平均单笔24亿元，其次是文化娱乐，交易规模为171.2亿元。
CVC作为出让方参与能源电力并购事件最多
2025H1，中国CVC作为出让方参与的并购事件为39件，涉及披露总金额858.75亿元，从被并购企业所在行业来看，CVC参与的并购事件共集中在14个行业，从数量来看，排名前三的行业为:能源电力、智能制造(6起)和汽车交通(5起)；从已披露交易金额来看，金融行业规模最高，达到295.8亿元，其次是传统行业，交易规模为137.3亿元。
