近日，保险公司2025年四季度偿付能力报告披露接近尾声，银行系险企的经营情况也随之揭晓。数据显示，2025年，银行系险企表现较好，9家银行系险企合计实现保险业务收入4438.16亿元，同比增长15.5%，合计实现净利润193.66亿元，同比增长65.5%。
受访专家表示，银行系险企去年净利润同比大幅增长，主要受低基数效应、权益市场回暖、资产质量改善及业务规模效应等因素影响。
合计净利润同比大增
银行系险企是由银行直接控股和间接控股的保险公司，相较于其他保险公司而言，银行系险企与母行具备更紧密的合作关系，拥有一定的资源优势。
具体来看，保险业务收入方面，2025年，9家银行系险企合计实现保险业务收入4438.16亿元，同比增长15.5%，9家险企均实现了保险业务收入的同比增长。分公司来看，中邮人寿保险股份有限公司、工银安盛人寿保险有限公司、建信人寿保险股份有限公司分别以1591.66亿元、508.64亿元、492.69亿元保险业务收入位列前三。
净利润方面，2025年，9家银行系险企均实现盈利，合计实现净利润193.66亿元，同比大增65.5%。其中，1家险企实现扭亏为盈，7家险企净利润同比上涨，1家险企净利润同比下降。
值得注意的是，在已经披露相关偿付能力报告的57家非上市人身险公司中，银行系险企的净利润均在前20名。净利润排名前十的非上市人身险公司中，有5家为银行系险企。
对此，北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者分析称，银行系险企去年的经营情况整体呈现出“量利齐升”的强劲复苏态势，其核心驱动力在于精准把握了市场机遇与渠道优势。
他表示，保险业务收入的高速增长主要得益于低利率环境下，市场对稳健型金融资产的需求激增，而银行系险企依托母行庞大的网点渠道与客户信任度，在银保渠道竞争中占据主导地位，实现了规模的快速扩张。净利润的大幅增长则主要归功于权益市场回暖带来的投资收益改善，以及业务规模效应带来的成本摊薄，加上部分险企上年利润基数较低，以及资产质量改善使得此前计提的损失准备金转回，共同促成了利润端的亮眼表现。
构建差异化竞争壁垒
随着银行系险企的业务迅速增长，其资本消耗也较快。数据显示，多数银行系险企去年的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率同比有所下滑。
具体来看，2025年，9家银行系险企的核心偿付能力充足率平均值为115.89%，同比下降34.46个百分点，综合偿付能力充足率平均值为179.39%，同比下降50.25个百分点。核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率相较2024年有所下滑的各有8家险企。
究其原因，广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳对《证券日报》记者分析称，银行系险企的偿付能力充足率普遍下滑，首要原因是业务规模快速扩张消耗了大量资本。同时，市场利率下行导致保险公司需要增提准备金，使得实际资本有所减少。此外，“偿二代”二期规则全面实施等更严格的监管要求，也对偿付能力充足率构成了持续压力。
展望未来，对于银行系险企如何发挥自身优势，实现高质量发展，张令佳表示，银行系险企未来需从“规模驱动”转向“价值驱动”，核心是深化向养老、健康等保障型产品的转型。关键在于升级资产配置能力以穿越周期，并深化与母行的生态协同，提供综合金融服务。同时，险企也要加强资本管理，平衡业务扩张与偿付能力安全。
杨帆认为，银行系险企应立足“银保协同”的独特优势，从单纯的渠道依赖向深度的生态融合转型，构建差异化竞争壁垒。在产品端，打破对储蓄型产品的路径依赖，依托银行庞大的客户画像开发“保障+财富管理”的多元化产品矩阵，挖掘客户全生命周期价值。在服务端，整合母行资源构建“金融+康养”生态圈，提升服务附加值。同时，借助母行金融科技力量推动数字化转型，实现精准营销与精细化运营，从而在激烈的市场竞争中实现高质量的可持续发展。
